雖然“五一(yi)”假期(qi)，外圍市(shi)場不平(ping)靜，但是節后首日(ri)A股三大指數(shu)集(ji)體飄(piao)紅，表現出韌(ren)性！截至5月6日(ri)收(shou)盤(pan)，上證(zheng)指數(shu)漲(zhang)0.63%，報收(shou)2878.14點；創業(ye)板(ban)(ban)指數(shu)漲(zhang)1.97%，報收(shou)2110.27點。以半導體及元件、光刻膠、集(ji)成電(dian)路(lu)概念(nian)為代(dai)表的板(ban)(ban)塊(kuai)引領股指上漲(zhang)， REITs板(ban)(ban)塊(kuai)和科創板(ban)(ban)強勢爆發。
多家機(ji)構表示，未(wei)來的經濟回(hui)升將使(shi)得各行(xing)(xing)業都呈現景氣(qi)上行(xing)(xing)，并看好科(ke)技行(xing)(xing)業。
境內基(ji)(ji)(ji)礎設(she)施(shi)領域公募(mu)REITs試點(dian)(dian)正式(shi)起(qi)步。中(zhong)國(guo)證監(jian)會和國(guo)家發(fa)改委于(yu)節(jie)(jie)前4月30日(ri)聯合發(fa)布了(le)《關于(yu)推進基(ji)(ji)(ji)礎設(she)施(shi)領域不動產投資信托(tuo)基(ji)(ji)(ji)金（REITs）試點(dian)(dian)相關工作(zuo)的通(tong)知(zhi)》（以下(xia)簡稱《通(tong)知(zhi)》）。《通(tong)知(zhi)》發(fa)布后(hou)，證監(jian)會于(yu)當(dang)日(ri)起(qi)就《公開募(mu)集基(ji)(ji)(ji)礎設(she)施(shi)證券投資基(ji)(ji)(ji)金指引（試行）》（下(xia)稱《指引》）公開征求意見。節(jie)(jie)后(hou)開市首(shou)日(ri)，中(zhong)國(guo)鐵建(jian)、中(zhong)國(guo)交建(jian)等基(ji)(ji)(ji)建(jian)股上漲。
提供直接分享(xiang)投資基礎(chu)設施(shi)收益新方式
“允許公募基(ji)(ji)(ji)金持有REITs是本次(ci)《通(tong)知(zhi)》的(de)一大(da)亮點(dian)，這(zhe)就意(yi)味(wei)著(zhu)，未來基(ji)(ji)(ji)礎設(she)施(shi)(shi)(shi)REITs的(de)規模可(ke)(ke)以做得很大(da)，流通(tong)的(de)單位份額(e)額(e)度可(ke)(ke)以比(bi)較小，大(da)大(da)增強基(ji)(ji)(ji)礎設(she)施(shi)(shi)(shi)REITs的(de)流動性。”平安證券研究報告指出。從短(duan)期看(kan)，基(ji)(ji)(ji)礎設(she)施(shi)(shi)(shi)REITs有助于(yu)增加地方政府收入，降低債務風險，擴大(da)基(ji)(ji)(ji)建投(tou)資(zi)融(rong)資(zi)來源。長(chang)期看(kan)，基(ji)(ji)(ji)礎設(she)施(shi)(shi)(shi)REITs有望為資(zi)本市場(chang)提(ti)供優質的(de)金融(rong)產品，有利(li)于(yu)完(wan)善儲蓄(xu)轉(zhuan)化投(tou)資(zi)機制，改善直接(jie)融(rong)資(zi)和間接(jie)融(rong)資(zi)失(shi)衡，降低實體經濟杠(gang)桿率。
平安證券研究(jiu)報告分(fen)析，一方(fang)面，地(di)方(fang)政府官員的(de)任期(qi)不同，會(hui)導致參(can)(can)與(yu)基礎(chu)設施(shi)REITs的(de)積極(ji)性(xing)存在較大(da)分(fen)化；此(ci)外，公(gong)募(mu)需(xu)要參(can)(can)與(yu)基礎(chu)設施(shi)的(de)運(yun)作、維(wei)護、后(hou)續發展，這(zhe)與(yu)公(gong)募(mu)基金財務投資(zi)的(de)理念和定位(wei)可能沖突。
越(yue)秀(xiu)集團表示，“公(gong)募REITs作為連接實體經濟與資(zi)本市場(chang)的創(chuang)新(xin)金(jin)融(rong)工(gong)具，一方面可為普通(tong)居民提(ti)供投資(zi)基礎(chu)(chu)設(she)施(shi)、直接分享投資(zi)收益的新(xin)方式，豐富資(zi)本市場(chang)投融(rong)資(zi)工(gong)具。另一方面有助(zhu)于吸(xi)引社會(hui)資(zi)本參與基礎(chu)(chu)設(she)施(shi)投資(zi)，推動在基礎(chu)(chu)設(she)施(shi)領域構建更加(jia)完善的要素市場(chang)化配置機制，提(ti)升基礎(chu)(chu)設(she)施(shi)運營水平。”越(yue)秀(xiu)集團表示。
什么是REITs?
REITs的全稱為(wei)不(bu)(bu)動產投(tou)資信(xin)托基(ji)金(jin)，主(zhu)要(yao)收益來自持(chi)有不(bu)(bu)動產的租金(jin)收入，是養老(lao)金(jin)和(he)保險資金(jin)等(deng)長期資金(jin)的重要(yao)投(tou)資標的之(zhi)一。
亮點(dian)：REITs板塊(kuai)強(qiang)勢爆發 中芯(xin)國際擬(ni)上(shang)科(ke)創(chuang)板
值得注意的是，4月30日，中國(guo)證(zheng)監會、國(guo)家發展改革委聯(lian)合發布《關于推(tui)進基(ji)礎設施領(ling)(ling)域不動(dong)(dong)產投資信(xin)托基(ji)金(REITs)試點(dian)相(xiang)關工作的通知》，正式啟(qi)動(dong)(dong)基(ji)礎設施領(ling)(ling)域公募REITs試點(dian)工作。
華泰證券表示，這是(shi)一(yi)種以發(fa)行收(shou)益(yi)憑證的方式匯(hui)集投資者(zhe)(zhe)資金，由(you)專門(men)投資機構進行房地產投資經(jing)營管理，并將投資綜合收(shou)益(yi)按比(bi)例分配給投資者(zhe)(zhe)的一(yi)種信托(tuo)基金。
天風證(zheng)券(quan)表示，此次基(ji)建REITs試點有望進一步夯實(shi)建筑板塊(kuai)估值提(ti)升的(de)基(ji)礎(chu)，但預(yu)計具體的(de)幅度、節(jie)奏不盡相(xiang)同。具體來(lai)說，建議(yi)重視年(nian)初以(yi)來(lai)板塊(kuai)估值提(ti)升過程中(zhong)相(xiang)對滯(zhi)后的(de)中(zhong)字頭(tou)央企和地方國企、細分行業龍(long)頭(tou)等。
科創(chuang)板個(ge)股(gu)(gu)輪(lun)番走高，光云科技漲21.47%，滬硅產(chan)業、卓(zhuo)易信息、優刻得、寶蘭德、安集(ji)科技、聚辰股(gu)(gu)份等集(ji)體(ti)漲停，漲幅(fu)高達20%。比(bi)較靚麗的數(shu)據就(jiu)是100只(zhi)個(ge)股(gu)(gu)，漲幅(fu)超過10%的就(jiu)有(you)28只(zhi)。
分析(xi)人士認為，科創板反彈如此劇烈，很大(da)程(cheng)度可能跟中芯(xin)國際要回(hui)歸(gui)A股(gu)有關，因此可以看到(dao)很多芯(xin)片股(gu)的表現十分搶眼。
5月5日晚間，港股上市公司(si)中(zhong)芯國(guo)(guo)際發布公告表(biao)示，擬申報科創(chuang)板上市。作為中(zhong)國(guo)(guo)目前規模最大、技術最先進的集(ji)成電路公司(si)，中(zhong)芯國(guo)(guo)際登陸科創(chuang)板無疑是利好消息。
中芯(xin)(xin)國(guo)(guo)(guo)際(ji)早盤(pan)高開5.9%，報16.90港(gang)元，漲10.75%。“中芯(xin)(xin)國(guo)(guo)(guo)際(ji)登陸科創板(ban)，有望帶動(dong)上游領域(yu)公司共舞。”有業(ye)內人士(shi)表示，中芯(xin)(xin)國(guo)(guo)(guo)際(ji)此舉利(li)好國(guo)(guo)(guo)產半導(dao)體設備、材料廠(chang)商。
機構分析：依然(ran)傾向將科技作為彈性進攻主線
安信證券表示(shi)，未來的經濟回升將(jiang)使得(de)各行業都呈現景(jing)氣上行，結構機會(hui)將(jiang)從(cong)必需消費擴散至(zhi)科(ke)(ke)技、周期(qi)、可選消費與(yu)金(jin)融，結合回升彈性(xing)與(yu)中期(qi)產業空間，依然傾向將(jiang)科(ke)(ke)技作為彈性(xing)進攻(gong)主線。
中信建(jian)(jian)投認(ren)為，首先，在(zai)經濟(ji)重新恢(hui)復(fu)后，科技(ji)行(xing)(xing)業景氣(qi)程度(du)(du)將提(ti)升。前期(qi)市場大幅(fu)度(du)(du)下跌，科技(ji)行(xing)(xing)業配置價值重新出(chu)現，首推電子、通信和計算機三個行(xing)(xing)業；其次，逆周期(qi)調節受益的建(jian)(jian)筑、建(jian)(jian)材、交運等行(xing)(xing)業也具有相(xiang)當(dang)的彈性；第三，前期(qi)受損(sun)的餐(can)飲旅游等行(xing)(xing)業也將重新恢(hui)復(fu)。
中信證(zheng)券(quan)則表示(shi)，配置上(shang)，依舊建(jian)議以新舊基建(jian)及相關科技龍(long)頭(tou)(5G、云(yun)計(ji)算、新能源車(che)等)為主(zhu)線；同時可以繼(ji)續布局前期受疫情壓制的(de)優質滯漲板(ban)塊，包括餐飲、免(mian)稅、百貨、白酒、消費電子(zi)、汽車(che)電子(zi)、廚電、CRO、房(fang)地產(chan)開(kai)發等細(xi)分領(ling)域龍(long)頭(tou)。
（廣州(zhou)日報全(quan)媒體記者 張露(lu) 王楚(chu)涵）
原載于廣州日(ri)報，原始鏈(lian)接：
